1.
有關期轉現的計算
(
期轉現與到期交割的盈虧比較
)
:
首先,
期轉現通過“平倉價”(一般題目會告知雙方的“建倉價”)在期貨市
場對沖平倉。此過程中,買方及賣方
(
交易可不是在這二者之間進行的哦
!)
會產
生一定的盈虧。
第二步,雙方以“交收價”進行現貨市場內的現貨交易。
則最終,買方的
(
實際
)
購入價
=
交收價
-
期貨市場盈虧
---------------
在期
轉現方式下
賣方的
(
實際
)
銷售價
=
交收價
+
期貨市場盈虧
--------------
在期轉現方式
下
另外,在到期交割中,賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算,即,
對于賣方來說,如果“到期交割”,那么他的銷售成本為:實際銷售成本
=
建倉
價
-
交割成本
------------------
在到期交割方式下
而買方則不存在交割成本。
2.
有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算:
細心一些,分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系:
當日盈虧
=
平倉盈虧
+
持倉盈虧
=
平歷史倉盈虧
+
平當日倉盈虧
+
歷史持倉盈虧
+
當日開倉持倉盈虧
3.
有關基差交易的計算:
A
。弄清楚基差交易的定義
;
B
。買方叫價方式一般與賣期保值配合
;
賣方叫價方式一般與買期保值配合
;
C
。最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。
(
呵呵,沒有例題,就是沒有
例題,自己琢磨吧
)
4.
將來值、現值的計算:
(
金融期貨一章的內容
)
將來值
=
現值
x(1+
年利率
x
年數
)
A
。一般題目中會告知票面金額與票面利率,則以這兩個條件即可計算出:
將來值
=
票面金額
x(1+
票面利率
)----
假設為
1
年期
B
。因短期憑證一般為
3
個月期,計算中會涉及到
1
年的利率與
3
個月
(1/4
年
)
的利率的折算
5.
中長期國債的現值計算:針對
5
、
10
、
30
年國債,以復利計算
P=(MR/2)X[1-.............................(
書上有公式,
自己拿手抄寫
吧,實在是不好打啊,偷個懶
)
M
為票面金額,
R
為票面利率
(
半年支付一次
)
,市場半年利率為
r
,預留計
息期為
n
次
6.
轉換因子的計算:
針對
30
年期國債
合約交割價為
X
,
(
即標準交割品,可理解為它的轉換因子為
1)
,用于合約
交割的國債的轉換因子為
Y
,
則買方需要支付的金額
=X
乘以
Y(
很惡劣的表達式
)
個人感覺轉換因子的概念有點像實物交割中的升貼水概念。
7.
短期國債的報價與成交價的關系:
成交價
=
面值
X
【
1-(100-
報價
)/4
】
8.
關于
β
系數:
9.
遠期合約合理價格的計算
:針對股票組合與指數完全對應
(
書上例題
)
遠期合理價格
=
現值
+
凈持有成本
=
現值
+
期間內利息收入
-
期間內收取紅利的本利和
如果計算合理價格的對應指數點數,可通過比例來計算: