期貨從業資格證考試歷年試題及答案(計算題某些)
計算題
161.題干:7月1日,某交易所9月份大豆合約價格是元/噸, 11月份大豆合約價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利方略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機者獲利最大是()。
A:9月份大豆合約價格保持不變, 11月份大豆合約價格漲至2050元/噸
B:9月份大豆合約價格漲至2100元/噸, 11月份大豆合約價格保持不變
C:9月份大豆合約價格跌至1900元/噸, 11月份大豆合約價格漲至1990元/噸
D:9月份大豆合約價格漲至元/噸, 11月份大豆合約價格漲至2150元/噸
參照答案D.
162.題干:6月5日,大豆現貨價格為元/噸,某農場對該價格比較滿意,但大豆9月份才干收獲出售,由于該農場緊張大豆收獲出售時現貨市場價格下跌,從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來風險,該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農場賣出10手9月份大豆合約,成交價格2040元/噸, 9月份在現貨市場實際出售大豆時,買入10手9月份大豆合約平倉,成交價格元/噸。請問在不考慮傭金和手續費等費用狀況下, 9月對沖平倉時基差應為()能使該農場實既有凈賺錢套期保值。
A:>-20元/噸
B:<-20元/噸
C:< 20元/噸
D:> 20元/噸
參照答案A.
163.題干:某進口商5月以1800元/噸進口大豆,同步賣出7月大豆期貨保值,成交價1850元/噸。該進口商欲謀求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商現貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸賺錢(忽視交易成本)。
A:最多低20